Jika Anda Ingin Kaya Pada Startup A, Anda d Lebih Baik Ajukan Pertanyaan-Pertanyaan ini Sebelum Menerima Ayub. Thumbs di sekitar setelah Yext mengumumkan putaran pembiayaan sebesar 27 juta yang besar Tetapi para karyawan ini mungkin tidak tahu apa artinya opsi saham mereka Daniel Goodman melalui Insider Bisnis. Ketika startup pertama Bryan Goldberg, Bleacher Report, terjual lebih dari 200 juta, karyawan dengan opsi saham bereaksi dengan satu dari dua cara. Beberapa reaksi orang seperti, Oh Tuhanku, ini lebih banyak uang daripada yang pernah saya bayangkan, Goldberg sebelumnya mengatakan kepada Business Insider dalam sebuah wawancara tentang penjualan Beberapa orang seperti itu, Itu sebabnya Anda tidak pernah tahu apa itu akan terjadi. Jika Anda seorang karyawan saat startup - bukan pendiri atau investor - dan perusahaan Anda memberi Anda saham, Anda mungkin akan berakhir dengan saham biasa atau opsi saham biasa Saham biasa dapat membuat Anda kaya jika perusahaan Anda go public. Atau dibeli dengan harga per saham yang jauh di atas harga penawaran pilihan Anda Tapi kebanyakan karyawan tidak menyadari bahwa pemegang saham biasa hanya mendapat bayaran dari sisa uang yang tersisa setelah pemegang saham preferen mengambil potongan mereka. Dan pada beberapa Kasus, pemegang saham biasa dapat menemukan bahwa pemegang saham preferen telah diberi persyaratan bagus bahwa saham biasa hampir tidak berharga, bahkan jika perusahaan tersebut menjual lebih banyak uang daripada yang dimasukkan investor. Jika Anda mengajukan beberapa pertanyaan cerdas sebelum Dengan tawaran yang sama, dan setelah setiap investasi baru yang berarti, Anda tidak perlu terkejut dengan nilai - atau kekurangannya - pilihan saham Anda saat sebuah startup keluar. Kami bertanya kepada seorang kapitalis ventura New York yang aktif, yang duduk di Dewan sejumlah pemula dan lembaran istilah draft secara teratur, pertanyaan apa yang harus diajukan oleh karyawan kepada majikan mereka Investor diminta untuk tidak disebutkan namanya tapi dengan senang hati berbagi bagian dalam. Inilah yang orang cerdas tanyakan tentang pilihan saham mereka.1 Tanya Berapa banyak ekuitas yang Anda tawarkan pada basis yang sepenuhnya dilusian. Kadang-kadang perusahaan hanya akan memberi tahu Anda jumlah saham yang Anda dapatkan, yang sama sekali tidak berarti karena perusahaan bisa memiliki satu miliar saham, kapitalis ventura mengatakan Jika saya mengatakan, Anda akan mendapatkan 10.000 saham, kedengarannya seperti banyak, Tapi sebenarnya jumlah itu sangat kecil. Sebaliknya, tanyakan berapa persentase perusahaan yang ditunjukkan oleh opsi saham tersebut. Jika Anda menanyakannya secara menyeluruh, ini berarti perusahaan harus memperhitungkan semua saham yang wajib dimiliki perusahaan. Untuk menerbitkan di masa depan, bukan hanya saham yang sudah dibagikan Hal ini juga memperhitungkan keseluruhan opsi renang Pool option adalah saham yang disisihkan untuk memberi insentif kepada karyawan startup. Cara sederhana untuk mengajukan pertanyaan yang sama Berapa persentase dari Perusahaan benar-benar mewakili saya.2 Tanyakan berapa lama pilihan kolam perusahaan akan bertahan dan berapa banyak uang yang mungkin akan ditanggung perusahaan, jadi Anda tahu kapan dan kapan kepemilikan Anda mungkin akan berkurang. Setiap saat sebuah perusahaan mengeluarkan n Saham baru, pemegang saham saat ini terdilusi, yang berarti bahwa persentase perusahaan yang mereka miliki menurun Selama bertahun-tahun, dengan banyak pembiayaan baru, persentase kepemilikan yang dimulai dari besar bisa diencerkan ke persentase kecil meskipun nilai nilainya meningkat. Jika perusahaan yang Anda masuki kembali mungkin perlu mengumpulkan lebih banyak uang tunai dalam beberapa tahun ke depan, oleh karena itu, Anda harus mengasumsikan bahwa saham Anda akan terdilusi dengan baik dari waktu ke waktu. Beberapa perusahaan juga meningkatkan opsi mereka pada tahun-demi - Tahun dasar, yang juga mencairkan pemegang saham yang ada Orang lain menyisihkan kolam yang cukup besar untuk bertahan beberapa tahun Opsi kolam dapat dibuat sebelum atau sesudah investasi dipompa ke perusahaan Fred Wilson dari Union Square Ventures suka meminta uang sebelum pra Opsi pilihan investasi yang cukup besar untuk mendanai kebutuhan perekrutan dan retensi perusahaan sampai pembiayaan berikutnya. Investor yang kami ajak bicara menjelaskan bagaimana pilihan kolam yang sering dibuat oleh saya. Nvestor dan pengusaha bersama Idenya adalah, jika saya akan berinvestasi di perusahaan Anda, maka kita berdua setuju Jika kita akan kembali dari sini ke sana, kita harus mempekerjakan banyak orang ini Jadi, mari membuat anggaran ekuitas Saya rasa saya harus memberikan kemungkinan 10, 15 persen perusahaan untuk mencapainya. Itulah pilihan kolam.3 Selanjutnya, Anda harus mencari tahu berapa banyak uang yang telah diajukan perusahaan dan mengenai persyaratan apa. Ketika sebuah perusahaan meningkatkan Jutaan dolar, kedengarannya sangat keren Tapi ini bukan uang gratis, dan itu sering datang dengan kondisi yang bisa mempengaruhi pilihan saham Anda. Jika saya seorang karyawan yang bergabung dengan perusahaan, yang ingin saya dengar adalah bahwa Anda telah menghasilkan banyak uang dan saham itu lebih baik, investor mengatakan. Jenis investasi yang paling umum hadir dalam bentuk saham preferen, yaitu Baik untuk karyawan dan pengusaha Tapi ada rasa yang berbeda dari saham pilihan Dan nilai akhir dari opsi saham Anda akan tergantung pada jenis perusahaan Anda yang telah dikeluarkan. Berikut adalah jenis saham preferen yang paling umum. Penawaran lebih disukai - Dalam jalan keluar, lebih disukai Pemegang saham dibayar sebelum pemegang saham biasa mendapat uang receh Uang tunai untuk pilihan masuk langsung ke kantong kapitalis usaha Investor memberi contoh jika saya menginvestasikan 7 juta di perusahaan Anda, dan Anda menjual 10 juta, yang pertama 7 juta untuk keluar pergi ke pilihan dan sisanya pergi ke saham biasa Jika startup menjual untuk apa pun atas harga konversi umumnya penilaian pasca-uang dari putaran yang berarti saham pilihan langsung Der akan mendapatkan persentase dari perusahaan yang mereka miliki. Menganggap disukai - Berpartisipasi disukai dilengkapi dengan seperangkat istilah yang meningkatkan jumlah pemegang saham pilihan akan mendapatkan setiap saham dalam acara likuidasi. Saham preferen yang disukai memberi dividen kepada saham preferen, yang Mengalahkan saham biasa ketika sebuah startup keluar Investor dengan berpartisipasi memilih mendapatkan uang mereka kembali selama acara likuidasi seperti pemegang saham preferen, ditambah dividen yang telah ditentukan sebelumnya. Mematuhi saham pilihan biasanya ditawarkan saat investor tidak percaya bahwa perusahaan tersebut bernilai sebanyak Para pendiri meyakini hal itu - jadi mereka setuju untuk berinvestasi agar bisa menantang perusahaan untuk tumbuh cukup besar untuk membenarkan dan gerhana kondisi pemegang saham preferen yang berpartisipasi. Intinya dengan pilihan yang berpartisipasi adalah, sekali pemegang pilihan telah Dibayar, akan ada kurang dari harga beli yang tersisa untuk pemegang saham umum yaitu you. Multiple liq Preferensi uidation - Ini adalah jenis istilah lain yang dapat membantu pemegang saham preferen dan pemegang saham biasa Tidak seperti saham preferen lurus, yang membayar harga saham biasa sebagai saham biasa dalam transaksi di atas harga di mana saham yang dipilih dikeluarkan, beberapa Preferensi likuidasi menjamin bahwa pemegang saham preferen akan mendapatkan keuntungan atas investasi mereka. Untuk menggunakan contoh awal, alih-alih 7 juta investor yang diinvestasikan kembali kepada mereka jika terjadi penjualan, preferensi likuidasi 3X akan menjanjikan pemegang pilihan mendapatkan Pertama 21 juta dari penjualan Jika perusahaan menjual 25 juta, dengan kata lain, pemegang saham preferen akan mendapatkan 21 juta, dan pemegang saham biasa harus membagi 4 juta Preferensi likuidasi beberapa tidak begitu umum, kecuali jika sebuah startup telah berjuang Dan investor menuntut premi yang lebih besar untuk risiko yang mereka ambil. Investor kami memperkirakan bahwa 70 dari semua perusahaan yang didukung usaha memiliki saham preferen lurus, sementara sekitar 30 Memiliki beberapa struktur pada dana Hedge saham preferen, orang ini mengatakan, sering suka menawarkan valuasi besar untuk saham preferen yang berpartisipasi Kecuali mereka sangat percaya diri dalam bisnis mereka, pengusaha harus berhati-hati terhadap janji seperti, saya hanya ingin berpartisipasi lebih disukai dan akan hilang. Pada likuidasi 3x, tapi saya akan menginvestasikan nilai senilai satu miliar dolar. Dalam skenario ini, para investor yakin perusahaan tersebut tidak akan mencapai valuasi tersebut - dalam hal ini mereka mendapatkan 3X uang mereka kembali, dan dapat menghapus pemegang saham biasa. 4 Seberapa besar, jika ada, utang yang dimiliki perusahaan dinaikkan. Debt bisa datang dalam bentuk hutang usaha atau catatan konversi. Penting bagi karyawan untuk mengetahui berapa banyak hutang yang ada di perusahaan, karena ini perlu dilunasi Kepada investor sebelum karyawan melihat satu sen dari sebuah jalan keluar. Utang dan catatan konversi biasa terjadi pada perusahaan yang melakukannya dengan sangat baik, atau sangat bermasalah. Keduanya memungkinkan pengusaha untuk menunda penetapan harga mereka. Perusahaan sampai perusahaan mereka memiliki valuasi yang lebih tinggi Berikut adalah kejadian dan definisi umum. Debt - Ini adalah pinjaman dari investor dan perusahaan harus membayarnya kembali Kadang-kadang perusahaan menaikkan sejumlah kecil hutang usaha, yang dapat digunakan untuk banyak tujuan , Namun tujuan yang paling umum adalah untuk memperpanjang landasan pacu mereka sehingga mereka bisa mendapatkan valuasi yang lebih tinggi di babak berikutnya, kata investor. Catatan yang tidak masuk akal - Ini adalah hutang yang dirancang untuk dikonversi menjadi ekuitas di kemudian hari dan harga saham yang lebih tinggi Jika Startup telah menaikkan hutang dan catatan konversi, mungkin perlu ada diskusi antara investor dan pendiri untuk menentukan mana yang akan dilunasi terlebih dahulu jika terjadi jalan keluar.5 Jika perusahaan telah mengumpulkan banyak hutang, Anda harus bertanya bagaimana Syarat pembayaran bekerja jika terjadi penjualan. Jika Anda kembali ke perusahaan yang telah menghasilkan banyak uang, dan Anda tahu persyaratannya adalah sesuatu selain saham pilihan langsung, Anda harus mengajukan pertanyaan ini. Anda harus bertanya pada apa sebenarnya Penjualan pri Atau valuasi pilihan saham Anda mulai menjadi uang, ingat bahwa hutang, catatan konversi, dan struktur di atas saham preferen akan mempengaruhi harga ini. SEKARANG WATCH Apple menyelinap masuk dalam fitur baru yang mengganggu dalam pembaruan iPhone IOS terbarunya namun ada S juga terbalik. Jika Anda Bekerja Untuk Memulai Seperti Fab Atau Foursquare, Anda Harus Tanyakan pada Diri Sendiri Pertanyaan ini. Dennis Crowley memimpin sebuah pertemuan balai kota di Foursquare yang Diambil oleh Mari Sheibley, yang diberikan oleh Foursquare. Ketika Anda bekerja untuk sebuah startup teknologi yang Telah mengumpulkan banyak uang tapi memiliki masa depan yang tidak pasti, Anda sebagai karyawan dengan opsi saham harus bertanya pada diri sendiri. Jika perusahaan membeli atau go public, apakah saya akan menghasilkan uang. Ketika Facebook go public, itu menghasilkan 1.000 jutawan yang dilaporkan. Lebih sering, startups keluar dengan jumlah minimal atau tidak sama sekali, dan karyawan menemukan saham yang mereka pegang tidak berharga. Awal karyawan biasanya diberi saham biasa atau opsi saham biasa Saham biasa bisa membuat y Ou kaya jika perusahaan Anda go public atau membeli beberapa tinggi untuk penilaian resminya Tapi kebanyakan karyawan tidak menyadari bahwa pemegang saham biasa hanya mendapat bayaran dari sisa uang yang tersisa setelah pemegang saham preferen mengambil keputusan mereka dan dalam beberapa kasus Pemegang saham biasa dapat menemukan saham mereka telah dijejali sejauh ini oleh saham preferen sehingga harganya hampir tidak berharga, bahkan jika perusahaan tersebut menjual lebih banyak uang daripada yang diinvestasikan oleh investor. Setiap perusahaan yang telah mengumpulkan sejumlah besar ekuitas investasi atau hutang , Terutama dalam putaran berturut-turut, risiko menjejalkan nilai saham biasa karyawan. Kami berbicara dengan seorang pemodal ventura tentang jenis pertanyaan pilihan opsi terkait karyawan startup harus bertanya kepada CEO mereka Percakapan tersebut beralih ke adegan permulaan New York, di mana Fab dan Foursquare adalah studi kasus yang bagus. Jamur, misalnya, telah mengumpulkan 121 juta dengan 20 juta dari jumlah itu dalam hutang. Kemungkinan besar harus keluar dengan jumlah yang sangat banyak dari jumlah tersebut. Setiap karyawan tunggal dengan opsi saham untuk merasakan keuntungannya Demikian juga, Fab telah mengumpulkan 336 juta dalam serangkaian putaran Mengingat startup telah memberhentikan lebih dari separuh stafnya dalam satu tahun terakhir, persyaratan terbaru mungkin tidak menguntungkan untuk opsi saham. - memegang karyawan. Saya pikir ada beberapa orang hebat mungkin di Foursquare dan Fab yang mungkin berada dalam kejutan yang sulit ketika ada hasil bagus, 100 400 juta Tapi semua uang itu mungkin masuk ke pemegang ekuitas hutang dan pilihan dibandingkan dengan mereka, VC kami mengatakan. Fab menolak berkomentar untuk cerita ini Foursquare yang memiliki situasi yang sangat berbeda daripada Fab yang tidak dapat membagikan rincian persyaratannya, namun mengatakan bahwa karyawan didorong untuk mengajukan pertanyaan semacam ini di pertemuan mingguan semua tangan. Inilah yang disebut VC , Yang meminta untuk tetap anonim, berpikir bahwa karyawan tersebut harus bertanya.1 Berapa banyak ekuitas yang telah Anda tingkatkan, berapa banyak hutang yang telah Anda tingkatkan, dan pada apa istilah Berapa jumlah simpanan total. Ini akan membantu Anda mengetahui kapan saham Anda, yang akan Biasanya menjadi saham biasa, akan mulai menjadi berarti Anda pada dasarnya berusaha untuk mengetahui seberapa besar struktur atau saham preferen yang telah digantung perusahaan di atas kepalanya, dan berapa banyak orang lain yang akan dibayar di jalan keluar sebelum Anda. Istilah yang dapat dilakukan oleh pendiri sambil mengumpulkan uang untuk melindungi kepentingan karyawan penting. Misalnya, kadang-kadang ada ekuitas yang diukir, yang pada dasarnya memastikan bahwa saham untuk eksekutif startup terpilih dan karyawan diletakkan di atas tumpukan ekuitas, untuk menjadi Melunasi setelah hutang tapi sebelum saham preferen Mungkin para startup seperti Fab atau Foursquare berpikir untuk meminta ini dari investor, tapi mungkin ada sesuatu eksekutif yang ingin ditanyai.2 Bagaimana struktur pembayaran bekerja dengan kata lain? Perusahaan seperti Fab atau Foursquare mendapat keuntungan sekaligus, dengan harga berapa saham biasa tersentuh? Apakah pilihan Anda diprioritaskan dalam kasus exit. Jangan takut untuk menanyakan sesuatu yang spesifik seperti, Jika perusahaan kami diakuisisi untuk 200 juta dengan investasi saat ini di dalamnya, berapa banyak yang masuk ke common. The investor menjelaskan Kemudian Anda bisa melihat, OK ini hebat saya pikir perusahaan ini harus bernilai lebih dari 200 juta, dan pada 400 juta itu sa gre Pada pembayaran untuk saya Atau, ini gila Perusahaan ini harus bernilai lebih dari 800 juta bagi saya untuk membuat sesuatu yang berarti. 3 Jika Anda berada dalam posisi untuk bernegosiasi, mintalah kesepakatan khusus mengenai pilihan Anda. Karena hutang dan lebih disukai dilunasi terlebih dahulu, eksekutif yang direkrut ke perusahaan mungkin ingin mengetahui apakah mereka dapat menyelesaikan kesepakatan khusus di mana saham mereka bergerak Ke bagian atas tumpukan pembayaran saat keluar, di bawah hutang dan di atas struktur atau saham pilihan yang telah disetujui oleh perusahaan. Eksekutif senior yang telah berada di sekitar blok beberapa kali mungkin mengatakan sesuatu seperti, saya senang bergabung, tapi saya ingin memastikan bahwa saya tidak di bagian bawah, VC menjelaskan bahwa saya ingin beberapa ekuitas saya keluar lebih dulu, atau Mungkin kedua setelah hutang saya hanya ingin memastikan ini akan bernilai waktu saya.4 Tanyakan semua pertanyaan di atas kapan saja ada putaran pembiayaan yang signifikan. Jika ada putaran ekuitas yang besar atau banyak hutang yang terangkat, investor Merasa adil untuk bertanya pada atasan Anda jenis pertanyaan ini. Apalagi jika Anda tahu ronde dibesarkan saat perusahaan sedang berjuang. Karyawan tidak secara teknis harus menjawab pertanyaan-pertanyaan ini, tetapi jika mereka tidak mau memberikan jawaban langsung Anda memiliki hak Untuk merasa waspada. Jadi, apa ss Foursquare s dan Fab s, persis Kami tidak tahu tentang Fab karena perusahaan menolak berkomentar Tapi CEO Jason Goldberg baru-baru ini menulis sebuah posting blog tentang mengapa karyawannya terus termotivasi Ingin tahu apa itu Mengambil untuk berbalik Sebuah perusahaan dan membangunnya kembali. Dia menulis Fab adalah satu-satunya tempat di dunia ini yang bisa Anda dapatkan dari pengalaman seperti itu. Dia tidak menyebutkan apapun tentang opsi saham. Inilah yang dikatakan Foursquare kepada kami. Kami kembali cukup terbuka dengan karyawan kami di tempat perusahaan berdiri, juru bicara Foursquare Brendan Lewis mengatakan kepada Bisnis Insider melalui email Ini berarti hal-hal seperti pertumbuhan pendapatan yang naik 600 2012-2013 dan 500 Q1 2013-Q1-2014, persyaratan dana terakhir kami Meningkatkan putaran hutang konversi pada bulan April dan Seri D pada bulan Desember dan Januari dan masing-masing sarana untuk karyawan individual Selain itu, karyawan didorong dan secara teratur mengajukan pertanyaan kepada manajemen mengenai hal-hal ini di rapat tangan semua perusahaan, jam kerja mingguan kami dimana masing-masing eksekutif tersedia Untuk rapat tentang topik apa pun, dan pertemuan 1 pertemuan khusus. Jika Anda Bekerja untuk Memulai Seperti Fab Atau Foursquare, Anda Harus Tanyakan pada Diri Sendiri Pertanyaan ini. Selama pilihan saham Anda tetap beredar biasanya produk Anda tetap dipekerjakan maka Anda akan memiliki Kesempatan untuk melatih pilihan Anda dengan harga 2. Waktu kapan Anda dapat berolahraga umumnya dikendalikan oleh beberapa faktor 1 Jadwal vesting Umumnya, sten penuh Pilihan ock dapat dilakukan oleh pemegangnya. Begitu perusahaan tersebut diperdagangkan secara publik dan selama Anda tidak berada dalam penguncian pasca IPO, Anda juga harus bisa menjual saham ini dengan harga pasar saat ini, apapun yang diharapkan untuk Anda. Perusahaan Anda meroket jauh lebih tinggi dari 20,2 Latihan Sebelum rampung Ketentuan Latihan Awal Beberapa rencana memungkinkan individu untuk menggunakan opsi saham yang tidak diinvasi Dalam hal ini Anda dapat membeli saham Anda dengan harga 2, tapi Anda tidak akan dapat menjualnya. Sampai mereka dipekerjakan Ini mungkin atau mungkin tidak memberikan keuntungan pajak untuk Anda.3 Periode pemusnahan Setelah Anda berada di perusahaan publik, Anda mungkin mengalami masa sementara dimana Anda tidak diizinkan melakukan transaksi. Biasanya ini disebut pemadaman Perusahaan akan Biasanya mengumumkan atau bahkan menjadwalkannya jauh-jauh hari dan Anda tidak akan bisa berolahraga atau berjualan selama masa-masa ini. Saya mengumpulkan referensi yang mudah digunakan untuk insider trading Insider Trading Pyramid 2011 - 10b 5-1, Bagian 16, Aturan 144 dan lebih banyak lagi. Jadi, SELAMAT Saya sering melakukan sesi edukasi pasca IPO pra-IPO tentang kompensasi ekuitas di perusahaan. Mohon untuk membiarkan perusahaan Anda tahu bahwa mereka dapat menghubungi saya. Saya sangat bersemangat dengan Fakta bahwa opsi saham dan kompensasi serupa memiliki nilai yang jauh lebih tinggi bila orang memahaminya.4 3k Views View Upvotes Not for Reproduction Jawaban yang diminta oleh 1 orang. Jawabannya di bawah Pertanyaan yang Terkait. Buat seorang karyawan yang bukan pendiri menjual opsi sahamnya kepada VC Yang ingin berinvestasi di perusahaan yang tidak publik. Jika startup tidak pernah go public apa yang terjadi pada opsi saham yang dimiliki karyawan. Perusahaan saya menawarkan kemampuan untuk membeli opsi saham tapi pilihan yang saya beli rompi selama periode 6 tahun Apakah ini Fair. Do saya kehilangan opsi saham perusahaan swasta saya jika saya tidak memecat mereka setelah 90 hari. Bagaimana rasanya dipecat sehari sebelum saham Anda di perusahaan menjadi milik pribadi. Dengan opsi latihan, dapatkah saya menggunakan saham saya? Sebelum th Jika ada, apa yang terjadi pada orang-orang yang tidak teralihkan jika saya meninggalkan perusahaan lebih awal. Apa artinya menulis opsi panggilan. Apa yang terjadi pada opsi publik saat perusahaan diambil alih atau pergi sendiri Apakah Anda harus berolahraga lebih awal , Sebelum kesepakatan ditutup. Jika Anda menarik dividen keluar dari perusahaan Anda, apakah karyawan dengan opsi vesting mendapatkan dividen mana pun Bagaimana dengan karyawan yang sepenuhnya dipekerjakan. Bagaimana kompensasi karyawan saat tanggal efektif rencana opsi tiba-tiba didorong ke depan , Yang berlaku memperpanjang masa vesting mereka dan tebing satu tahun. Bagaimana opsi saham bekerja untuk karyawan Google Bagaimana opsi saham mempengaruhi karyawan Apa itu RSU. What yang terjadi pada opsi saham karyawan saat perusahaan dibeli? Apa yang terjadi pada Opsi saham karyawan saat perusahaan membeli. Minta saya menggunakan pilihan saya sehari sebelum perusahaan saya mulai melakukan perdagangan secara terbuka mengikuti sebuah perusahaan IPO. Perusahaan memiliki opsi saham bulan ke bulan yang dimulai dari awal.
Comments
Post a Comment